三、美股期权篇
19 美股期权，可“薅资本主义羊毛”
满满干货指方向，撸起袖子大胆干。
自2018年3月以来，A股走势扑朔迷离，上涨了10年的美股指数、美国科技股和中概股屡创新高。我们在50ETF期权上已经无法用2017年的单边买购来获得大利润，只有使用各种复杂的策略才能获取一些微薄的利润，而在美股指数、个股期权上却蕴含了大机会。笔者根据对美股期权和50ETF期权的实际操作做了以下总结。
（1）美股期权和50ETF期权的行情对比
从上证指数（如图 19-1 所示）、道琼斯指数（如图 19-2 所示）、纳斯达克指数（如图19-3所示）和标普500指数（如图19-4所示）的对比可以看出，自2018年以来，美国三大指数、美国科技股和中概股走出了一轮非常好看的单边走势。那么它们的期权行情如何呢？
图19-1 上证指数走势
图19-2 道琼斯指数走势
图19-3 纳斯达克指数走势
图19-4 标普500指数走势
以京东为例，2018年5月30日，京东价格是35元左右，看看当时的平值、轻度虚值、深度虚值期权（如图19-5～图19-6所示）的表现如何？
图19-5 JD180615C35000走势
图19-6 JD180615C37000走势
因为个股波动比指数波动要大，导致个股期权的波动比国内的50ETF期权的波动更大，盈亏变化很大，应该分散投资在不同的个股上，用期权买方做好标的的趋势跟踪。
（2）美股期权的优势
美股指数期权和个股期权相比国内的50ETF期权，有以下几个优势。
① 趋势性更好。自2018年1月后，美国三大指数屡创新高，走出了一段很好的上升趋势，很多科技股、中概股趋势非常好。
② 标的更多样。不管在什么时候，美股指数期权和个股期权的趋势性都很好，可以做单边标的，且标的更多样。
③ 可实现“一招鲜”。有人说，精力有限，看不过来那么多标的，但这刚好是技术派的一个优点，只选择符合自己开仓条件的股票来做期权，单边做多或者单边做空就好，实现“一招鲜吃遍天”。
④ 利润更高。大家知道，个股涨跌起来的幅度比指数波动的幅度更大，也就有了期权能赚取更高利润的可能性。近两年50ETF期权，单边10倍以上的期权合约比较少，但在个股期权里，赚取虚值的几倍、几十倍甚至几百倍利润都很常见。
（3）美股期权的开户及看盘
目前在国内，能够开美股期权账户的互联网券商有富途牛牛、盈透证券、雪盈证券、老虎证券等，一定要选择正规的平台，且在做美股期权时不要投入太多资金。
美股看盘的工具有很多，QQ 股票、东方财富、金色香江等软件都可以提供实时的行情服务。笔者看期权行情使用富途牛牛、老虎证券、Thinkorswim、TDAmeiritrade等软件，部分软件需要开户才提供期权行情服务，读者可自行选择。
（4）美股交易基本规则
① 交易时间。美股的交易时间，盘前：04∶00-9∶30；盘中：09∶30-16∶00；盘后：16∶00-20∶00。
② 交易单位及涨跌幅。美股没有“手”的概念，最小交易单位是1股。A股每手为100股，港股每手数量为100～2000股不等。美股没有单日涨跌幅限制。
③ 日内交易。美股名义上是 T+0 交易，实际上是：美国证券交易委员会规定，若现金账户总值低于2000美元，那么只有在资金已经交割的情况下才可以进行 T+0 交易，否则将被禁止交易 90 天。比如，你的资金已经交割，当天买进的股票，当天就可以卖出。如果你再用这笔资金继续买进，则需要等3个交易日，在资金交割之后方可卖出。在3个交易日之内，无论股票涨跌，都不可以交易。
如果账户净资产不足25000美元，账户在连续5个交易日内，达到4次T+0 交易，则该账户将被禁止开仓交易。为了避免触发交易限制的规则，保护客户交易权限，部分券商的账户最多允许 3 次 T+0 交易，美股的 T+0 交易次数与港股的T+0交易次数是累计的，达到3次后系统会限制新的开仓。
当账户净资产大于25000美元时，才可以进行无限次的日内交易。
④ 资金门槛。有的美股很贵，比如苹果、阿里巴巴是几百美元一股，亚马逊是1600美元一股，巴菲特公司的股票伯克希尔-哈撒韦28万美元一股，但最小交易单位为1股。
⑤ 做空机制。大多数美股的股价高于5美元，流通性良好的股票都有做空机制，即先卖后买。
（5）标的选择
对于国内的散户来说，没有精力和渠道去了解数千只美股的情况，然而可以避繁就简，做好跟踪，看对趋势，选择3（三大指数）+10（十大知名股，10为概数，即一些知名股票）+10（十大知名中概股，10 为概数，即一些知名中概股）的标的就可以了。
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